잠든 사이 움직인 시장과 뉴스, 오늘의 판단에 필요한 맥락만 정리합니다.
발행 2026년 08월 26일(수) 06:45 KST
국내 2026-08-25 종가 · 미국 2026-08-25 종가
Morning Thesis — 오늘의 관점
유가 -4.55% 급락과 국채금리 안정, 기술주 주도로 증시 반등
TODAY'S 3 SIGNALS — 오늘 포착한 핵심 신호
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유가 하락과 국채금리 안정에 힘입어 간밤 미국 증시가 상승 마감했습니다. |
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지난 거래일 코스피는 0.68%, 코스닥은 1.70% 상승하며 거래를 마쳤습니다. |
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오늘은 엔비디아 실적 발표와 미국 PCE 지표 발표가 주요 변수입니다. |
MAIN 6 METRICS
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코스피
6,743 ▲ +0.68%
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코스닥
827 ▲ +1.70%
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나스닥
26,151 ▲ +0.66%
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S&P 500
7,677 ▲ +0.32%
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원/달러
1,382 ▼ -0.47원 (-0.03%)
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브렌트유
85.86 ▼ -6.66%
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AS OF 2026-08-25 KST / 2026-08-25 ET
MARKET TEMPERATURE
중립
국내 증시가 상승 마감한 가운데, 외국인의 대규모 순매도가 이어지며 신중한 분위기가 관찰됩니다.
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08-21
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08-22
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08-23
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08-25
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08-25
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· 국내 증시 +0.68% 상승
· 외국인 코스피 순매도 38,140억원
기준 2026-08-25
MAIN STORY
유가 -4.55% 급락과 국채금리 안정, 기술주 주도로 증시 반등
Investing · 2026-08-25
WHY THIS STORY
지정학적 리스크 완화에 따른 유가·금리 동반 하락은 국내 증시(코스피, 코스닥)의 상방 압력으로 작용하며 글로벌 위험선호 심리를 복원하는 결정적 계기가 됩니다.
DOMESTIC NEWS
K-반도체 6조원 투자 예고
정부가 반도체 산업을 경제 성장의 핵심 동력으로 지정하고 약 6조 원 규모의 직·간접 투자를 예고했습니다.
제약·바이오 시설 투자 확대
국내 제약·바이오 기업들이 글로벌 시장 진출과 자체 생산 능력 확충을 목적으로 대규모 시설 투자를 추진하고 있습니다.
배임 기소 공시 후 현금확대
기업들이 배임죄 기소 공시 이후 현금보유비율을 높이는 경향이 조사되었습니다.
GLOBAL NEWS
캐나다, 미국에 보복관세 부과
캐나다가 약 200억 달러 규모의 미국산 제품에 대해 보복 관세를 발표했습니다. 무역 협상 타결 실패에 따른 대응 조치로, 북미 지역 내 무역 갈등 추이를 지켜볼 필요가 있습니다.
AMD, 서버용 CPU 점유율 확대
AMD가 데이터센터용 차세대 CPU 시장에서 경쟁사인 인텔과 엔비디아에 대응해 시장 점유율을 늘려갈 것으로 예상됩니다. AI 서버 수요 확대로 인한 수익성 개선 가능성이 언급됩니다.
MOO:VIEW
미국과 이란 간 지정학적 갈등 완화 기대 속에 원자재 가격과 국채 금리가 하향 안정되며 북미 증시가 기술주 주도로 반등했습니다. 대외 통상 마찰 우려가 상존함에도 글로벌 인플레이션 부담 경감이 위험선호 심리를 자극하는 흐름을 형성했습니다.
대외 온기에 힘입어 국내 증시 역시 상승 마감했으나 업종별 온도차는 뚜렷했습니다. 반도체 분아 대규모 투자 예고와 주요 산업의 설비투자 확대 소식이 국내 기업들의 자체 모멘텀으로 작용하며 지수 하단을 지지한 것으로 풀이됩니다.
수급 측면에서는 코스피 시장에서 외국인의 대규모 매도세가 이어진 반면 기관과 개인이 물량을 받아내며 대비되는 행보를 그렸습니다. 업종별로는 건설 및 전력 관련 업종이 강세를 보인 반면 통신과 바이오 관련 업종은 내림세를 나타냈습니다. 반면 대규모 외국인 순매도 기조를 감안할 때 이번 지수 반등이 추세적 회복이 아닌 단기 기술적 반등에 불과하다는 대립적 시각도 존재합니다.
향후 국제 유가 안정세가 지속된다면 위험자산 선호 심리가 한층 강화될 수 있고, 대외 통상 마찰이 재차 격화된다면 외국인 수급 변동성이 심화될 수 있습니다. 아울러 기업들의 현금 확보 움직임과 설비투자 발표가 개별 종목의 펀더멘털 평가에 미칠 영향을 지속해서 파악할 필요가 있습니다.
기준 2026-08-25
MOO:Q · 오늘의 질문
PCE 발표 뒤 S&P500가 상승 흐름을 이어갈까요?
S&P500는 7,677.28로 전일 대비 0.32% 상승했습니다. PCE 발표 뒤 상승 흐름이 다음 거래일까지 이어지는지가 확인 대상입니다.
관찰 시점 2026-08-26 · 확인 예정일 2026-08-27
MOO:CHECK · 지난 질문의 결과
외국인 매도 흐름이 이어지는 가운데 원/달러가 내릴까요?
질문 시점2026-08-25
실제 결과1382.07 → 1381.60 (-0.03%)
변화폭이 중립 구간(±0.2%) 이내에 머물러 뚜렷한 방향이 나타나지 않았습니다.
PARTIAL
KOREA MARKET & FLOW
코스피 수급
| 개인 | +10,509억원 |
| 외국인 | -38,140억원 |
| 기관 | +11,711억원 |
코스닥 수급
| 개인 | -1,375억원 |
| 외국인 | +1,327억원 |
| 기관 | +156억원 |
상승 건설(+7.16%), 전기유틸리티(+6.42%)
·
하락 무선통신서비스(-2.49%), 생물공학(-1.88%)
코스피는 외국인 순매도(-38,140억원)가 두드러졌습니다, 코스닥는 개인 순매도(-1,375억원)가 두드러졌습니다.
OVERNIGHT GLOBAL & MACRO
지수
| 다우존스 | 53,577.40 |
▲ +0.30% |
| 나스닥 | 26,151.30 |
▲ +0.66% |
| S&P 500 | 7,677.28 |
▲ +0.32% |
| 니케이225 | 65,528.09 |
▼ -0.74% |
| 상해종합 | 3,882.01 |
▼ -0.59% |
금리 · 환율
| 미국채10년 | 4.64% |
▼ -6bp |
| 달러인덱스 | 98.91 |
▼ -0.08% |
| 원/달러 | 1,381.6 |
▼ -0.03% |
원자재 · 변동성
| WTI | 81.11 |
▼ -4.55% |
| 브렌트유 | 85.86 |
▼ -6.66% |
| 금 | 4,715.90 |
▲ +0.13% |
| VIX | 15.45 |
▼ -2.52% |
주요 거시
| 美 CPI(YoY) | 3.54% (2026-07-01) |
| 美 근원PCE(YoY) | 3.29% (2026-06-01) |
| 美 실업률 | 4.1% (2026-07-01) |
| 美 기준금리 | 3.75% (2026-08-25) |
미국·아시아 지수는 5개 중 3개 상승, 2개 하락으로 마감했습니다, VIX는 15.45로 관찰됩니다.
SIGNAL CHAIN
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출발
지난밤 확인된 사건
유가 폭락으로 인플레이션 고착화 우려가 완화되며 미국채 10년물 금리와 원/달러 환율이 동시에 안정을 되찾았습니다.
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동시변화
전달 경로
미국 10년물 국채금리 하락(-0.06%p) 및 VIX 안정(-2.52%)
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|
수급
WTI
$81.11 · -4.55% 하락
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결과
국내 증시(코스피)
6,742.74 · +0.68% 상승
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출발
지난밤 확인된 사건
유가 폭락으로 인플레이션 고착화 우려가 완화되며 미국채 10년물 금리와 원/달러 환율이 동시에 안정을 되찾았습니다.
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동시변화
전달 경로
미국 10년물 국채금리 하락(-0.06%p) 및 VIX 안정(-2.52%)
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수급
WTI
$81.11 · -4.55% 하락
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결과
국내 증시(코스피)
6,742.74 · +0.68% 상승
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유가 하락과 미국채 10년물 금리의 안정세가 글로벌 위험선호 심리를 뒷받침하며 국내 증시 상승에 일정 부분 영향을 준 요인으로 해석할 수 있습니다.
해석 강도: 제한적 · 동일 시점에 관찰된 흐름을 연결한 가정입니다.
TODAY'S WATCH — 오늘의 관전 포인트
| 1 |
글로벌 원자재 가격 및 채권 금리 안정세의 지속 가능성 |
| 2 |
코스피 시장 내 외국인 대규모 순매도 기조의 전환 여부 |
| 3 |
반도체 대규모 투자 발표와 대외 통상 마찰이 산업 전반에 미칠 영향 |
유가와 채권금리 하락으로 위험선호가 회복되었으나 외국인 순매도가 지속되는 만큼 대외 통상 변수와 수급 동향을 주시할 필요가 있습니다.
오늘의 MOO:WORD — 하루 한 개, 30초 경제상식
유동성
자산을 현금으로 얼마나 빨리 바꿀 수 있는지를 뜻합니다.
기억할 점: 유동성이 풀리면(돈이 많아지면) 자산가격이 오르기 쉽습니다.
출처 한국은행
RISK · 관찰
미국-캐나다 간 무역 갈등과 보복 관세 부과에 따른 통상 불확실성
엔비디아 실적 발표 결과에 따른 개별 반도체 종목 변동성 확대
시장·지수 FinanceDataReader · 네이버 금융
거시·금리 한국은행 ECOS · 美 연준 FRED
공시·실적 금융감독원 DART · Finnhub
뉴스 머니투데이 · 연합뉴스 · CNBC · MarketWatch
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